Alma Solis
asolis@noticiasdepanama.com
Panamá refinanció anticipadamente dos préstamos en euros por un total de EUR 2,400 millones que vencían en 2027, como parte de una operación con Santander y Merrill Lynch–Bank of America que también agregó EUR 500 millones más de financiamiento para cubrir necesidades fiscales de 2026.
Con la refinanciación, los vencimientos de los préstamos se extendieron hasta 2031 y las tasas variables fueron sustituidas por tasas fijas de 4.83% y 4.67%, respectivamente. De acuerdo con el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), actuar con anticipación permitió asegurar esas condiciones antes del vencimiento original de la deuda.
La operación también modifica la forma en que se amortizará el capital. En lugar de cancelar el monto total al vencimiento, Panamá comenzará a realizar pagos semestrales a partir del tercer año, distribuyendo los desembolsos a lo largo del período restante y reduciendo la concentración de pagos que estaba prevista para 2027.
En términos prácticos, la operación no elimina la deuda que vencía en 2027, sino que reemplaza esos préstamos por nuevas obligaciones con un plazo mayor y condiciones distintas, aunque si la aumenta con 500 millones mas .
Como referencia, el MEF indicó que una nueva emisión de deuda a cinco años habría tenido un costo estimado de aproximadamente 5.44%, superior a las tasas obtenidas en esta operación. Sin embargo, el comunicado no detalla las tasas de los préstamos refinanciados ni el costo total de la sustitución de esas obligaciones.
En total, la operación comprende dos componentes: EUR 2,400 millones correspondientes al refinanciamiento de los préstamos que vencían en 2027 y EUR 500 millones de nuevo financiamiento que serán destinados a cubrir las necesidades fiscales previstas para 2026.
El ministro de Economía y Finanzas, Felipe Chapman, señaló que la estrategia busca anticipar las necesidades de financiamiento, fijar condiciones antes de los vencimientos y mantener un calendario de pagos más ordenado para los próximos años.
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