Alma Solís
asolis@noticiasdepanama.com
La banca panameña atraviesa 2026 con activos, créditos y depósitos en crecimiento, pero en un entorno de tasas de interés todavía altas, menores márgenes de intermediación y una reducción de las utilidades que están presionadas por las provisiones a cuentas malas, mientras el mercado hipotecario continúa mostrando señales de debilidad.
Carlos Berguido, presidente ejecutivo de la Asociación Bancaria de Panamá (ABP), explicó que el margen de intermediación neto —la diferencia entre los intereses que cobran los bancos por los préstamos y lo que pagan por los depósitos— ha venido reduciéndose durante los últimos años.
En el sistema bancario nacional, ese margen pasó de 2.86% a 2.60%, mientras las utilidades disminuyeron 2.23% frente al mismo periodo de 2025. Sin embargo, Berguido destacó que los activos, los créditos, los depósitos y el patrimonio continúan aumentando.
“¿Es malo eso? No, no es para nada malo”, sostuvo. A su juicio, refleja una banca que se está ajustando a un escenario de tasas altas y fuerte competencia, que ha reducido los márgenes del negocio.
El fenómeno responde, entre otros factores, a que trasladar las mayores tasas al crédito toma tiempo, mientras el costo que los bancos deben pagar para captar depósitos puede aumentar con mayor rapidez. A esto se suma el impacto de las provisiones y de las normas internacionales de información financiera sobre los resultados.
Ernesto Boyd, presidente de la Junta Directiva de la ABP, señaló que el sector también enfrenta una competencia creciente de las fintech y otras alternativas financieras que ofrecen mayor rapidez e inmediatez, obligando a los bancos a realizar nuevas inversiones tecnológicas sin descuidar la seguridad.
Pese a la presión sobre la rentabilidad, la ABP sostiene que el sistema mantiene altos niveles de solidez. La liquidez de los bancos se situó alrededor de 54.5% en 2026, frente a un mínimo regulatorio de 30%. Mantener esos recursos disponibles fortalece la capacidad de responder a los depositantes, aunque también representa un costo porque ese dinero no genera el mismo rendimiento que si estuviera colocado en créditos u otras inversiones.
Utilidades presionadas por provisiones
Pero los márgenes financieros no son el único impacto en las ganancias del negocios. Ante la pregunta de SNIP Noticias sobre el factor provisiones dentro de las presiones que tienen los resultados porque las utilidades también han sentido el impacto de un aumento de 36% en las provisiones, recursos que los bancos reservan para cubrir posibles riesgos o pérdidas en su cartera. Berguido explicó que estas dependen de la evaluación de riesgo de cada entidad y de las normas contables, mientras Boyd señaló que la revisión más exigente de los activos incide en los resultados. Advirtió además que el crecimiento no está llegando por igual a todos los sectores y que un desempleo cercano al 10% también representa un elemento de riesgo para la capacidad de pago de los clientes y, por tanto, para la cartera bancaria.
Los resultados más recientes de la Superintendencia de Bancos de Panamá, publicados este miércoles 2 de septiembre, indican que a julio de este año las utilidades del Sistema Bancario Internacional sumaban US$1,933 millones, un 5.7% más que los US$1,828 millones registrados a julio de 2025. Sin embargo, al aplicar las provisiones, la utilidad se reduce a US$1,521 millones, frente a US$1,533 millones un año antes, una caída de 0.8%. Esto implica provisiones por unos US$412 millones en 2026, equivalentes al 21.3% de las utilidades antes de provisiones, frente a unos US$295 millones o 16.1% en 2025. En términos absolutos, las provisiones aumentaron cerca de 40%.
Hipotecas sienten el golpe
Uno de los segmentos donde el menor dinamismo resulta más evidente es el hipotecario. Durante los primeros seis meses de 2026 se colocaron US$736 millones en préstamos para vivienda, una cifra considerablemente inferior a la registrada en igual periodo de 2024, según los datos presentados por la asociación.
Berguido atribuyó el comportamiento a una combinación de factores: la incertidumbre que rodeó durante meses los cambios al régimen de intereses preferenciales, las tasas de interés altas y el aumento del desempleo.
“Estamos en un entorno de tasas de interés altas”, señaló, al explicar que esto dificulta que más personas puedan calificar para una hipoteca y asumir el pago mensual. A ello se suma una tasa de desempleo que ronda el 10%, junto con elevados niveles de informalidad.
Para la ABP, la eliminación del Impuesto de Transferencia de Bienes Inmuebles (ITBI) puede contribuir a mejorar las condiciones del mercado, pero no resolverá por sí sola el problema. La recuperación dependerá también de que el crecimiento económico se traduzca en más empleos, mejores salarios y mayor capacidad de endeudamiento de los hogares.
Tasas podrían seguir bajo presión
La banca tampoco anticipa necesariamente un descenso rápido del costo del dinero. Berguido señaló que, aunque las tasas panameñas han mostrado históricamente mayor estabilidad que las de Estados Unidos y suelen reaccionar con cierto retraso a los movimientos de la Reserva Federal, el escenario internacional vuelve a mostrar presiones.
“Da la impresión de que estamos entrando en un nuevo periodo alcista”, dijo sobre las tasas internacionales, aunque reconoció que existe una elevada incertidumbre sobre su comportamiento.
Boyd añadió que las presiones internacionales sobre costos y transporte también pueden terminar trasladándose a los precios y generar nuevos impulsos inflacionarios.
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